成都囡囡
金融危机危机的起因？ 比如说你要买房子，钱不够，银行把你的房子做抵押然后贷款给你，然后银行就得守着每个月收你的按揭，一收就收十多二十年，银行必须得守下去，银行就很关注你有没有能力还这些钱，这就有一些弊端： 首先银行不想把资金锁在那里，一守这么多年，每月监督你还款，对资金的周转效益不好，风险大。 银行不想承担太多的风险，广大的投资者却想承担风险得到可观的回报，可广大的投资者却得不到这种投资机会。 银行承担的风险大，借款的这些房产拥有者就得承担较高的利息。 于是美国的华尔街就产生了一个非常好的想法，把房地产按揭证券化，即银行贷了款之后，按揭的现金流他自己不守了，把它卖给华尔街，于是华尔街从各个银行把美国各地的按揭现金流全都买起来，然后打一个大包分散风险后就买给其他的投资者如基金公司，商业银行。这个想法很好: 首先投资者有新的产品，忍受一点风险就可以得到高的回报； 其次贷款的购房者也可以享受相对低的贷款利率； 再次银行的资金周转的效率也更高了。 这本是一件对大家都有利的事，可是银行在利益的驱使下做过了头。比如在按揭证券化之前，银行都严格审查每一个贷款人信用和收入，不合格的决绝不贷款，合格的也要付首付20%到30%，而按揭证券化之后银行只是把这些按揭现金流卖给华尔街了事，其它一切都与自己无关了，对于贷款风险的监管不再那么的严格，只重视数量忽于质量，此时商业银行就只充当一个中介机构，贷款质量的好坏与他无关了，信用好的又资格贷款的贷完了，就开始向没有资格贷款的贷款，这就是我们所说的次贷，由次贷引发的危机我们就叫次贷危机。 资产泡沫的产生： 美国在11恐怖袭击和科技股泡沫的影响下，美国经济陷入衰退之势，美国当局为了防止美国的经济陷入衰退，于是出台了刺激经济政策以增加企业投资，即美联储降息，贷款利息少了，更多人贷款买房子势必造成房价上涨。比如美国居民A收入低信用也低，商业银行和贷款公司为了谋求更多的利益和更大市场份额借钱给信用和收入都不好的居民A买房，贷款公司在贷款时大力宣传在前三年只还百分之三的利息就可以了，本金以后再还就可以了，以后你一定有钱了吧，到时候你已经找到工作或者被提升为经理了，到时候还怕还不起这点钱吗。美国人都具有超前的消费理念，这点大家都知道。于是居民A很高兴贷款买房了，例如100万的房子居民A贷款买了，于是贷款公司和商业银行把住房抵押贷款卖给房地美和房利美，房地美和房利美买下住房抵押贷款，将其经过一系列虚假的信用评级和包装后将其证券化后卖给投行和全世界的投资者，前几年房价上涨大家获利，买房的算是白住了还挣了不少，这时没买房的眼红了，就更多人贷款买房甚至利用高杠杆炒房了，房地产市场一片火爆，逐渐的泡沫开始形成，大家都都在虚假的盛宴中欢乐。美国资产泡沫吹大的另一个原因，除了与美联储的利率政策有关，还有一个原因就是资金大回流。美国开动印钞机印刷出美圆，然后去世界各地交换廉价血汗的产品。当这些国家的外贸企业得到美圆外汇时，为了维护币值的稳定，中央银行和外汇管理局不得不大量购入美圆的同时抛售本币。一方面引起了国内的通胀，另一方面这些国家积累了巨额的外汇储备。而政府为了这些储备的安全防止其贬值，又不得不购买美国国债。这样促使美圆回流，从而进一步降低美国利率，减少消费信贷成本，从而进一不推动美国房地产资产泡沫的形成，为次贷危机的发生埋下隐患。 资产泡沫的破灭和次贷危机引爆： 因为美联储的利息降得很低，借钱的人和企业多了，流通的钱多了，供大于求，慢慢的物价上涨，造成通货膨胀，为利抑制通货膨胀，美联储大幅度的调高利率抑制贷款减少货币的流通，由于利率忽然的调高，继而买房人少了，房市供大于求，房价不断的回跌，比如100万房子只值80万了，此时居民A烂账了，现在房子只值80万，却要还100万加利息，居民A才不会还钱呢，你银行收回房子啊,我不住了还不成，我反正信用不好，还怕这点。很多和居民A一样的处于低收于的美国居民也是这么想啊，当然居民想还也还不上了啊，本来收入就低，而利率忽然调高了这么多，怎么还啊。银行没办法，只有收回很多的房子拍卖，很多的房子拍卖于是房子就更不值钱了，越不值钱越多的人烂账了，钱收不回了，你贷款公司拿的部分债券就是有毒资产了，你投资银行拿的部分债券也是有毒资产了，你其他国家的银行进行投资而买的债券也是有毒资产了。于是就有了雷曼的破产，人们很快的发现造成雷曼破产的就是那有毒资产次级住房抵押债券，雷曼是全球的五大投行之一，连雷曼都破产了，还有哪个金融机构可以相信，于是那些拥有次级抵押债券的公司股票被抛售，银行被挤兑，同业之间拆借几乎不在进行，资金陷于了流动性匮乏，没有了资金的流动和融通，金融市场一片混乱。投资者对市场信心不足，担忧将来于是更加愿意拥有现金，抛售股票债券，造成全球金融市场动荡，投资者信心的减少从而逐渐影响实体经济，造成全球性的经济危机。 简单的说， 美国金融危机产生的原因可以概括为以下几个方面： （一）美国人缺少储蓄的习惯，提倡超前的消费理念。 （二）房地产繁荣和发展→次级贷款（使商业银行和贷款机构负担上债权负担） （三）商业银行和贷款机构→两房担保机构（使债权负担转移至两 房机构，即房地美和房利美） （四）两房担保机构通过各种手段发行次级债券， 使债权负担转移至投资者（如投行，各国的银行、对冲基金、中小投资者等等） （五）投资银行发行了大量的金融衍生工具，金融工具过度创新，造成监管难度加大和政府疏于管理。 金融危机对我国经济的影响 （一）股市受到冲击。 （二）外贸企业出口下降。出口是带动我国经济增长的重要因素之一，当全球经济衰退时，国外需求减少，阻碍了我国的外贸企业的产品的出口，导致一些出口企业亏损甚至破产，失业率增加，经济增长放缓。 （三）外汇缩水。受危机影响，美元疲软，美元加速贬值，中国将蒸发巨大的外汇购买力。 （五）银行不良资才增加。受金融危机的冲击，势必造成一些中小企业破产，不良资产因此产生。 （六）市场信心受挫，企业融资困难，投资减少。受金融危机的冲击，银行紧缩信贷势必造成企业融资困难，企业投资减少，生产受限。 （七）失业人口增多，就业问题严峻，福利和薪酬减少，购买力下降。受危机影响，企业通过裁员或减招或降低福利薪酬来抵御困境，势必造成庞大的失业人群，从而影响居民的生活水平，这是物价上涨而工资不上涨的必然结果。 应对金融危机的对策 ？美国的救市：美国本来打算收购不良资产的，但是这只是拿纳税人的钱去帮助华尔街那些贪婪之徒，对老百姓没有帮助，而且老百姓的房子还是会被收回。所以现在改为直接向银行注资，换取股份，然后向贷款买房的人提供援助。解读： 让这些贷款买房的人，缓缴贷款，而不会被银行收回房子，因为如果不给这些人提供这样的援助，随着时间的推移，很多人都将失去房子。这样的话，并不利于对普通人的救助，不能只救银行，不救民众的 所得的股票不是买了银行在交易所的股份，是这些注资以优先股的形式出现，也就是，政府给钱，政府就拥有了一部分优先股，这些股份是相当于新发行的，当作注入资金的条件。 政府注资银行的目的，是让银行能缓过来，金融危机导致银行大量亏损，已经不能正常开展银行的金融支持功能了，只有注资以后，银行才能恢复金融功能。 还有就是对策就是各个国家都降低利率，有的国家利率都快为零了，这样就方便了企业贷款投资，从而刺激经济复苏。我国实行了4万亿的计划，也是为了刺激经济，扩大内需，减少对出口国的依赖。实物交换对金融危机有帮助吗？所谓金融就是资金的流动和融通。金融危机就是资金的流动和融通出了问题。也就是说在这经济不好的情况下，银行不敢借钱给他人了，怕别人还不上呗 ，这样很多的实业（就是生产工厂了）就会有危险，比如汽车公司的车卖不出去了（美国人买车大都是贷款买的），汽车公司的资金就缺乏流动性，有倒闭的危险。实物交换是资金的流动和流通吗？明显不是啦，所以实物交换对金融危及没有帮助。 
