经济师利率互换案例分析

分析:由于两者的信用程度不一样，借款利率不同，在借固定利率款中，A比B利率低7%，而借浮动利率款，B利率比A高10%，显然B贷浮动利率款有相对优势，A借固定利率款有相对优势。现在，A：需要浮动利率资金，B：需要固定利率资金，进行利率互换，即A借固定利率款，B借浮动利率款，共可省下利率为：(LIBOR+20%+75%)-(05%+LIBOR+30%)=6%；手续费10个基点，即1%，两者通过互换各省下25%的利率负担。互换设计： A的浮动利率款由B来筹措，B的固定利率款由A来筹措。A借固定利率款，利率05%，全部由B承担；B借浮动利率款，利率LIBOR+30%，其中LIBOR-10%由A承担，B承担40%。 结果：A需要浮动利率资金，支付浮动利率LIBOR-10%，满足需要； B需要固定利率资金，支付固定利率05%+40%=45%，满足需要。 AB各支付05%的利息费给中介。 最终：A承担利率LIBOR-05% ，节省25% B承担利率：5%，节省25%利息负担。

A银行固定利率借款成本3%，浮动利率借款成本为LIBOR+25%，B银行固定利率借款成本为4%，浮动利率借款成本为LIBOR+75%A银行固定利率借款成本比B少1%，而浮动利率借款成本比B银行少50%，说明A借固定利率款有优势，B借浮动利率款有优势，相对优势为50%。当A需要借浮动利率款，B需要借固定利率款时，两家银行有互换的可能性。如果进行互换，发挥各自的优势，可节省总收益50%。

1,利润空间=75%-05%-（3-2）=%2，分配：中间者拿1%，A25%。B253，A=LIBOR+2-25=LIBOR-05，B=75%-25%=5%4，验算：05%+LIBOR+3%=5%+LIBOR-05%-1%