经济师消费者行为分析

（吴万伟 译） 第一章 20世纪的经济思想史就像16世纪的基督教史。在凯恩斯（John Maynard Keynes）1936年出版《就业、利息和货币通论》（The General Theory of Employment, Interest, and Money）以前，经济学---至少在说英语的世界---基本上由自由市场的正统观念所主宰。虽然异教徒偶尔跳起来一下，但很快就被压制下去了。凯恩斯1936年写道，古典经济学“彻底控制英国就像宗教裁判所（Holy Inquisition）控制西班牙一样。”古典经济学说对所有问题的答案就是让供求关系发挥力量。 但是古典经济学既没有对大萧条提供解释也没有提供解决办法。到了1930年代中期，对正统思想的挑战已经无法遏制了。凯恩斯扮演了宗教改革者马丁·路德（Martin Luther）的角色，让异教徒感受到令人尊敬的智慧力量。虽然凯恩斯决不是左派分子，他是要挽救而不是要埋葬资本主义，他说不能依赖自由市场提供充分就业，为政府大规模干预经济活动提供了新的逻辑依据。 凯恩斯主义是经济学思想的伟大改革。随后不可避免地出现了对改革的反动。有相当多经济学家在1950年到2000年古典经济学的伟大复兴中发挥了重要作用，但是没有一个人可以与米尔顿·弗里德曼（Milton Friedman）相比。如果凯恩斯是路德，那么弗里德曼就是耶稣会（the Jesuits）创始人依纳爵·罗耀拉（Ignatius of Loyola）。像耶稣会一样，弗里德曼的追随者充当了纪律严明、忠实可靠的先锋部队，对凯恩斯主义异教徒进行了反转和回归，虽然不是很彻底。多亏了弗里德曼，到了世纪末，古典经济学已经重新获得影响力，虽然没有赢得从前的主宰地位。 我不想过分运用这个宗教比喻。经济学理论至少企图成为科学，而不是神学，是关于现实世界的，不是关于天国的。凯恩斯理论开始流行是因为它比古典正统理论更好地解释了我们周围的世界，而弗里德曼对凯恩斯的批评影响巨大是因为他正确地指出了凯恩斯主义的弱点。需要清楚的是，虽然本文认为弗里德曼在某些问题上是错误的，有时候对读者不诚实，但是作者认为他是伟大的经济学家，也是伟大的人。 第二章 米尔顿·弗里德曼在20世纪思想界扮演了三个角色。一个是经济学家中的经济学家，研究消费者行为和通货膨胀技术性和非政治性分析；一个是货币主义（monetarism）的政策倡导者，他花费几十年鼓吹这个理论，亲眼目睹它在1970年代末期被美国联邦储蓄委员会和英国银行采用，几年后发现不起作用又被放弃；一个是自由市场信念的伟大宣传家。 这个人同时扮演了所有角色吗？可以说是也可以说不是。从所有这些角色中都可以看出弗里德曼对自由市场经济学的古典真理的忠诚。而且，作为宣传家的弗里德曼之所以有影响力部分在于他作为思想深刻的经济理论家的崇高威望。但是专业经济学家严谨著作的说服力和公共知识分子观点的松散的，甚至让人怀疑的逻辑之间存在非常大的区别。尽管弗里德曼的理论著作受到专业经济学家的普遍尊重，但是他的政策主张尤其是他的通俗化宣传存在许多矛盾。必须指出的是，在他面对大众讲话的时候，他的诚信是受到严重质疑的。 不过我们暂时把让人怀疑的材料放在一边，集中讨论作为经济学理论家的弗里德曼。在过去两个世纪的大部分时间里，经济思想受到经济人（Homo economicus）概念的主宰。假设的经济人知道他想要什么，他的优先选择可以通过“效用函数”（utility function）像数学一样精确表达出来。他的选择是有如何最大化功能的理性算计所驱动的：消费者是买爆米花还是买脆麦片条，投资者是选择股票还是债券等决定都建立在对“边际效用”的对比上，或者在得到少量可能的备选项目的时候，购买者可能得到的附加利益。 人们很容易嘲笑这个故事。包括获得诺贝尔奖的经济学家在内，没有人真正用那样的方式做决定。但是许多经济学家包括作者本人确实发现经济人的概念非常有用，明白他是个我们真正想要做什么的理想化代表。人们确实有优先选择，即使这些优先选择不能真正通过精确的效用函数表达出来。人们做出理性的决定，即使他们不一定把效用最大化。或许你会问，为什么不代表人们真实的情况呢？答案是那个抽象的，策略性的简化是我们能够给经济生活的复杂性上添加智慧顺序的唯一方法。理性行为的假设是非常有成果的简化方式。 但是，关键在于这个假设要走多远。凯恩斯没有全面攻击经济人，但是他常常利用貌似真实的心理学理论而不是仔细分析理性决策者可能的决定。经济决策是被“动物精神”（animal spirits）所驱动，决定消费者决策的是花费增长的部分收入的心理学倾向，工资纠纷的解决是通过公平意识来驱动等等。 但是把经济人的作用降低到这个程度真是好主意吗？弗里德曼说不，他在1953年的文章“实证经济学方法论”（The Methodology of Positive Economics）中说经济学理论不应该通过心理学现实主义来评价，而应该通过它们预测未来行为的能力来评价。弗里德曼作为经济学理论家的两大胜利来自把理性行为假设用在其他经济学家认为超越界限的问题上面。 1957年的著作《消费函数理论》（A Theory of the Consumption Function）没有哗众取宠的标题，但是内容非常重要。弗里德曼指出决定储蓄还是花费的最好办法不是正如凯恩斯曾经做的利用松散的心理学理论，而是思考个人作出理性计划如何在一生中花费自己的财富。这不一定是反对凯恩斯观点的，实际上，伟大的凯恩斯派经济学家弗兰科·莫迪利安尼（Franco Modi-gliani）同时和相互不知情的情况下提出了类似的观点，在阿尔伯特·安多（Albert Ando）的著作中对理性行为关注地更多。但是它确实回归了思考的古典方式，而且确实起作用了。细节问题专业性太强，但是弗里德曼的“永久收入假说”（permanent income hypothesis）和安多---莫迪利安尼的“生命周期假说”（life cycle model）解决了收入和支出关系中的几个明显的矛盾，至今仍然是经济学家思考花费和储蓄问题时的基础。 弗里德曼对于消费行为的研究本身就已经奠定了他在学术界的地位。但他更大的学术成就来自他把经济人理论用在通货膨胀问题上。1958年，新西兰出生的经济学家菲利普斯（A.W. Phillips）指出失业和通货膨胀之间存在历史上的相关关系，通货膨胀率高，失业率就低，反过来也一样。一段时间来，经济学家们把这个相关关系当作可靠和稳定的关系。这导致了严肃的讨论到底在“菲利普斯曲线”的哪个点上政府应该采取措施？比如，美国政府是否应该接受高通货膨胀率以便获得较低的失业率？ 但是在1967年，弗里德曼在美国经济学协会上发表主席演讲，指出通货膨胀和失业率之间的相关关系即使在数据上能够看出来，并不表现出真正的交易关系，至少从长期看是如此。他说“通货膨胀和失业之间总是存在临时性的平衡效果，但从长远看是不行的。”换句话说，如果决策者试图通过高通货膨胀率的方式维持失业率的低水平，他们只能取得短暂的成功。弗里德曼说，失业率最终会再次升高，即使在通货膨胀率居高不下的时候。也就是说，经济将遭受保罗·萨缪尔森（Paul Samuelson）后来所说的“滞账”（stagflation） 弗里德曼是如何得出这个结论的呢？（同年获得诺贝尔经济学奖的埃德蒙·费尔普斯（Edmund S. Phelps）同时在相互不知情的情况下得出同样的结果）正如他在消费者行为方面的研究一样，弗里德曼采用了理性行为的思想。他说经过了一段时间的通货膨胀后，人们将把对未来通过膨胀的期待添加在自己决策的考虑因素中，抵消了通货膨胀对就业的任何积极影响。比如，通货膨胀提高就业率的一个原因是雇佣更多的工人是有利可图的，当价格增长快于工资增长的时候。但是当工人明白他们的工资增长由于通货膨胀损害了购买力的话，他们就会事先要求提高工资，以便工资随着价格的增长而增长。结果，在通货膨胀继续一段时间后，就再也不能推动就业率提高了。实际上，如果通货膨胀没有能达到预期，甚至导致失业率的上升。 就在弗里德曼和费尔普斯提出这些观点的时候，美国对持续通货膨胀没有多少经验。所以这实际上是预测，而不是试图对存在事实的解释。但是到了1970年代，连续不断的通货膨胀证实了他们的假设。果然，通货膨胀和失业率之间的历史相关关系如他们所预测的那样失效了。1970年通货膨胀率增长到两位数，失业率仍然居高不下，甚至高于价格保持稳定的1950年代和1960年代。通货膨胀最终在1980年代得到控制，但是经过了字大萧条以来最严重的高失业率的痛苦时光。 通过预测“滞账”现象，弗里德曼和费尔普斯获得了战后经济学的辉煌成就。即使不考虑他的其他任何角色，单单这个成就都能确立弗里德曼经济学家中的经济学家的地位。 一个有趣的注释：虽然弗里德曼通过运用个人理性的概念在宏观经济学中取得重大跨越，他也明白到哪里应该停下来。1970年，有些经济学家把弗里德曼对通货膨胀的分析往前更进一步，主张即使从短期看，通货膨胀和失业率之间也不能有效地协调平衡，因为人们将预测到政府采取的措施，因而根据以往经验把定价和工资协商问题预先考虑。这个主张被称为“理性期待”（rational expectations）迅速在学术界蔓延开来。但是弗里德曼从来没有参与。他的现实意识警告这个做法把经济人推向极端了。后来确实证明弗里德曼1967年的演说经得起时间的考验，而70年代和80年代理性期待理论家提出的很多极端观点都没有。 第三章 1966年麻省理工学院的罗伯特·索洛（Robert Solow）说“任何东西都能让弗里德曼想起货币供应，而任何东西能让我想起性，但是我决不在文章中谈论它。”几十年来，弗里德曼的公共形象和声望大部分是根据他的货币政策观点和他创造的被称为“货币主义”的主张而决定的。当时认识到货币主义像现在这样被广泛认为是个失败是有点让人吃惊的，弗里德曼关于货币和货币政策的某些观点，和他对通货膨胀和失业关系的观点不一样好像是误导人的，或许是故意误导人的。 要了解货币主义是什么，首先要知道的是“货币”这个词在经济学中的意义和日常生活中的含义是不同的。经济学家讨论货币供应的时候，他们并不是指普通意义上的财富。他们指的是能够直接用来购买东西的财富形式。上面有去世的总统头像的绿色纸张—钞票是钱，你能签支票的银行存款也是钱。但是股票，债券，和不动产不是钱，因为它们必须变成现金或者银行存款才能用来买东西。 如果货币供应只有钞票，那就可以被政府直接控制，或者更准确的说被货币机构美国联邦储蓄委员会，或者许多其他国家的中央银行控制。这些机构和政府本身在某种程度上是分开的。货币供应还包括银行存款的事实让现实情况非常复杂。中央银行只能直接控制“货币基数”（monetary base）流通中的钞票总量，现行银行保险库中的钞票，银行在美联储的存款，而不是人们在银行中的存款。在正常情况下，美联储对货币基础的直接控制足够对所有货币供应进行有效的控制。 在凯恩斯之前，经济学家认为货币供应是经济管理的首要工具。但是凯恩斯认为在经济萧条的时候，利率非常低，货币供应上的变化对经济运行的影响非常小。背后的逻辑是这样的：当利率是4到5个百分点时，没有人愿意让现金静静呆着不用。但是在1935年那样的情形下，3个月的国库券利率只有0.14，人们没有积极性来面临用钱的风险。中央银行或许通过印刷大量额外的钞票刺激经济，但是如果利率已经非常低的话，这些多余的钞票很可能被人冷落、留在银行保险柜里，或者压在床底下。因此凯恩斯主张靠改变货币供应量管理经济的货币政策是没有效果的。凯恩斯和他的追随者相信财政政策，尤其是增加政府开支的政策是让国家从大萧条中走出来的必要措施。 为什么这很重要呢？货币政策是高度技术专家型的，非政治性政府干预经济的形式。