注册会计师谈储蓄利率问题

买理财,等着涨工资吧

讨论之前，先明确几个概念：第一、物价飞涨不意味着通货膨胀，但是以中国目前的状况来说，通胀迹象是比较明显；第二、货币贬值并不仅仅意味通货膨胀，如果你接触过理财投资类书籍的话，应该还要知道一个名词叫“机会成本”。所谓机会成本，就是你选择了一项投资，而放弃的另外一项投资所产生的收益就是机会成本。例如：你将1块钱存入银行，那么这1块钱则可以产生利息收入（投资回报），而假如你选择将这1块钱握在手里什么都不干，那么相对于存款这个投资提案来说，你损失了利息收入，这部分利息收入就是机会成本，也意味着你的1块钱没有获得应有的收益而遭受了损失（货币的时间效应）第三、银行利率增加最直接的表征就是货币成本增加，意味着银行从你手中吸纳存款的成本在增加，而你从银行贷款的成本也在增加；第四、最低回报率=基准利率+通货膨胀率+风险回报率，只有满足最低回报率的项目才有投资价值。明白了以上概念，我们再来看存款与买房的选择，假如你是如同一楼的朋友所说是用来自住的话，只要考虑自己的收入稳定性、经济承受能力和住房需求即可，不需要考虑是否有投资价值。所以一下的讨论将不再针对自住需求进行，而针对投资选择进行。首先，以你提出这个问题来看，你在存款与买房这两个选项中只能进行二选一的选择（资本金不足），因此必然会产生机会成本，如果单纯的从目前投资回报率来看，存款的机会成本必然大于买房，但是考虑投资回报率的同时，我们也还要了解一下这个投资回报率是否符合我们期望的最低回报率，只有满足了期望的最低回报率，才有选择的意义。在财务管理中，银行存款利率我们一般将其视为无风险利率，当无风险利率=通货膨胀率时，存款才有实际意义，而我国在之前很长一段时间处于负利息状态（即无风险利率小于通货膨胀率），因此很长一段时间存款是被通胀侵蚀的。同时投资学中，货币资金（存款）以其高流动性和低收益性的特点，常作为备用金和经常性资金使用，一般不作为投资资产的首选。当然如果你是投资风险的极度厌恶者，那么你可以在央行持续加息，进入加息通道后（长达数年的加息时间）选择将存款作为你的主要投资资产进行配置。如果是投资买房，那么你更多的需要关注房产的估值及估值依据（明确最低回报率），个人认为投资房产的回报率最好采用稳定的现金流量，即房租来进行估算，即投资回报率=（房租折现/房屋现价-1），然后再计算你的最低回报率，即最低回报率=银行利率+CPI增长率（通胀率的近似估算）+风险利率（这个可以用房地产企业的债务利率来估算），两项对比，就可以得出房产是否还有真正的投资价值，或者剩下的只是投机价值（纯风险价值）综上所述，个人认为目前房产估值普遍偏高，从长期趋势来看房产会是向上走，但是短期波动在所难免，甚至很有可能会经历大落然后再大起（参见美国次贷危机、日本、香港经济危机中房产市场的表现，中国会诞生奇迹吗？I dont think so），如果你不是喜好风险的投资人，那么建议你选择存款吧，同时还可以申购一些银行的短期债务或者国债等理财产品，这样可以使自己的资产多元化，也符合理财投资的原则。PS：如果还是感觉疑惑的话，推荐你看几本书吧——罗伯特·青崎的《富爸爸，穷爸爸》、宋鸿兵的《货币战争》、注册会计师考试教材中的《财务管理》以及注册理财师的考试用书。平时可以多接触一些经济类书籍，很有帮助的，如果想投资经商，建议看《销售与市场》的管理版与市场版

楼主计算有一定的问题，而且对于三个月、六个月的存款利率认识错误（是年利率，在到期计算利息时需要乘1/4和1/2才对）！下面就以存六个月、到期转存为例，计算演示给你看，三个月的道理是一样的，不过就是多重复几次，或用次方而已！首次存100元，存期六个月，年利率3.78%，利息税5%，半年到期后本利和为：100×[1＋3.78%×（1-5%）×1/2）=101.7955≈101.80（进行四舍五入处理）将半年到期后的本利和再次存6个月，持有到期后的本利和为：101.80×[1＋3.78%×（1-5%）×1/2）=103.6278≈103.6元也就是说将100元，存期六个月，到期后将本息再次转存六个月，到期后的本利和为103.60元，而不是你所计算的106.92元。三个月的计算只是多算几遍罢了，但楼主你的运算过程和计算结果绝对是错误的！

是这样, 我们说的简单点好理解 利率下降之后 会刺激投资 对货币的需求会增大经过一段周期投资的收益 和贷款回流银行 就会造成储蓄增加 这么说能明白吗但不是所有的时候都这样 这只是理论..要分析具体情况

利率下降，储蓄是下降的，你的第二种说法，关于货币需求的是对的，利率下降人们对货币的需求上升，储蓄减少。第一种说法，首先利率下降是导致的投资上升，你可以再去看一下高鸿业那本书，有个假设的前提条件，就是投资和储蓄是相等的，所以储蓄也上升了。这个IS模型假设产品市场是均衡的，现实中由于中央银行的介入不一定满足。对于IS和LM模型，正是你说的，利率的变化，在产品市场和货币市场，反应并不一样，所以才会有两者之间的均衡，求出均衡解。如果没有这个矛盾，也就是说，IS和LM的方程是一样的，那怎么可能求出利率和产出的值呢？？？？

没有看到你的运算过程，结论是错误的！定期存款是存期越长利息越高，这个结论可以通过下面计算来验证。以100元为例，存3个月定期，然后自动转存3次，即存4个3个月，可得税后利息：第一个3个月，可得税后利息：100×3.33％×3／12×0.95（税后）＝ 0.79（元）第二个3个月，可得税后利息：（100＋0.79）×3／12×0.95（税后）＝ 0.80（元）第3个3个月，可得税后利息：（100＋0.79＋0.80）×3／12×0.95（税后）＝ 0.80（元）第4个3个月，可得税后利息：（100＋0.79＋0.80＋0.80）×3／12×0.95（税后）＝ 0.80（元）合计可得税后利息：0.79＋0.80×3 ＝ 3.19（元）100元存半年定期，利息应这样计：前6个月，可得税后利息：100×3.78％×6／12×0.95（税后）＝ 1.8（元）后6个月，可得税后利息：（100＋1.8）×3.78％×6／12×0.95（税后）＝ 1.83合计可得税后利息：3.63元100元存一年定期，到期可得税后利息：100×4.14％×0.95 ＝ 3.93（元）所以，结论应是：存一年定期所得利息最高你可以用工行的“理财计算器”算一下，很方便的，你不妨试试。