中概股会计

他们证明自己不具备被摘牌的条件，积极与美方进行协商， 在15个工作日内向SEC提供证据，

就说明公司的发展可能是受到了影响的，并且股价的波动也可能会给这个公司带来很大的损失。

中美监管双方都不肯让步或合作，到时候这260多家“中概”企业又该如何是好？回归A股或港股固然是好方案，但260多家企业合计15万亿人民币的市值，任何市场都将难以承受。

文/《汽车人》张恒

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12月2日，美国众议院表决通过《外国公司问责法案》。今年5月，该法案已于参议院通过，目前将移送白宫由特朗普总统签字生效。法案规定：外国证券发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）对会计师事务所检查要求的，禁止其证券在美国交易。

今年8月，美国财政部发布《关于保护美国投资者防范中国公司重大风险的报告》，要求已在美上市公司最迟于2022年1月1日前满足PCAOB开展检查的相关要求。

在美国挂牌交易的业务主要在中国的“中概股”，均通过美交所、纽交所、纳斯达克和OTCBB市场挂牌交易，其中OTCBB是场外交易所，可以理解为是美国的“新三板”。根据新规，它们都要受到美国《外国公司问责法案》的监管。

PCAOB是对企业聘用的会计师事务所提出检查要求，纽交所和纳斯达克上市的“中概股”都是聘用的诸如“四大”的著名会计师事务所，尽管如此，它们可能仍然难以完全满足新法规的要求。原因是，在美上市的中国公司向PCAOB提供审计工作底稿存在一定的限制。

根据中国相关规定，在国外上市的中国企业审计工作底稿等档案应当存放在国内，同时，任何单位和个人不得擅自向境外提供与证券业务活动有关的文件和资料。

具体的，中国证监会、国家保密局和国家档案局2009年制定的《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》中明确规定，除要求境外发行证券与上市过程中，提供相关证券服务的证券公司、证券服务机构在境内形成的工作底稿等档案应当存放在境内；新《证券法》第一百七十七条明确规定，境外证券监督管理机构不得在中华人民共和国境内直接进行调查取证等活动，未经国务院证券监督管理机构和国务院有关主管部门同意，任何单位和个人不得擅自向境外提供与证券业务活动有关的文件和资料。

简而言之，就是两国的法律存在冲突，一边不许拿走，不给看，一边是要审计，必须看。

这也就意味着，“中概股”遵守一方的法规，就必然违反另一方的法规，“里外都不是人”。

12月3日举行的外交部例行记者会上，外交部发言人华春莹对此事表示：“美方行动只不过就是美国对中国的企业进行政治打压的一个具体的行动，也是希望遏制中国发展的具体表现。”

中国证监会有关部门负责人就《外国公司问责法案》事宜表示：“从法案以及美国国会有关人士的言论看，该法案的一些条文内容直接针对中国，而非基于证券监管的专业考虑，我们坚决反对这种将证券监管政治化的做法。”

《外国公司问责法案》上交众议院表决的新闻在11月28日爆出，之后的三个交易日里，“中概股”明显跑输美三大股指。11月30日、12月1日和12月2日，纳斯达克综合指数分别收于-0.06%、+1.28%、-0.05%，而雪球30中概指数同期表现为-3.52%、+0.05%、-1.08%，三个交易日雪球30中概指数跑输纳斯达克综合指数3.38个百分点。

“中概”第一权重股阿里巴巴三个交易日累计下跌5.52%；第二大权重拼多多同期累计上涨0.02%；第三大权重京东同期累计下跌5.68%。

三家造车新势力中，蔚来这三个交易日里的涨跌幅度分别是-6.43%、-10.23%、+5.78%，累计下跌11.49%。其中的周三，众议院投票表决该法案的当天，蔚来股价低开高走，开盘一度下跌13%，随后多头又逐渐把股价拉了回来，最终收盘上涨5.78%。小鹏汽车和理想汽车也是同样的走势情况，三个交易日里小鹏汽车累计下跌了10.77%，理想汽车累计下跌9.81%。

中美两国监管法律的冲突对赴美上市的“中概股”造成极大的困扰，打算赴美上市的企业将变得困难重重。回过头来看，阿里巴巴和京东等企业回归港股很可能是对新的监管法案率先有所准备，而理想汽车和小鹏汽车分别于7月和8月在美挂牌上市也可能是为了赶在这个时间窗口前占个坑。

《外国公司问责法案》具体实施还有一段时间，如果中美监管双方都不肯让步或合作，到时候这260多家“中概”企业又该如何是好？回归A股或港股固然是好方案，但260多家企业合计15万亿人民币的市值，任何市场都将难以承受。

12月4日，美三大股指均现盘尾跳水，道琼斯指数和纳斯达克指数分别微涨0.29%和0.23%；雪球中概30指数上涨1.05%，四天来首次跑赢指数；“中概股”前三大权重，阿里巴巴、拼多多和京东分别收于+2.14%、+2.26%和+0.76%；而造车新势力的顶部形态进一步得到了验证，在12月3日三家企业出现明显反弹后，再度步入跌势，蔚来、小鹏汽车和理想汽车分别收于-5.48%、-7.46%和-7.02%；行业垂直媒体汽车之家则收于+2.44%。

附“中概股”名单

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（文/《汽车人》张恒，部分图片来源网络）【版权声明】本文系《汽车人》独家原创稿件，版权为《汽车人》所有。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

将会产生以下三点影响

一、优秀的中国企业面临美股退市

美国SEC将80余家中概股列入“预摘牌名单”，这其中包括很多优秀的中国企业，其中京东，贝壳以及拼多多，哔哩哔哩等，这些企业都是中国一流的互联网企业，也都是各自领域的龙头企业，而如果这些优秀的中国企业都从美股退市，那么将使美国投资者减少投资优秀企业机遇，再加上如此多的中国企业从纳斯达克和纽约证劵交易所退市，那么美股的流动性短时间内将会下降，可能会面临大跌，美股投资者以退市收购价赎回他们的股价，那么他们的投资收益也会大幅亏损。

二、将使中国企业赴美上市积极性下降

美国SEC将80余家中概股列入“预摘牌名单”，这就意味着新的企业在美国上市可能存在退市风险性，而且还意味着美国对中国上市企业的审查将变严格，中国企业赴美上市的难度将加大，企业财报得符合美国会计准则标准，即使能成功上市，目前美股对中概股不太友好，许多中概股都在杀估值，因此目前美国SEC的做法可能将使中国优秀企业赴美上市的机会和积极性都大幅降低。

三、不利于中美资本市场发展

美国SEC将80余家中概股列入“预摘牌名单”，这就意味着中美正常的资本流动受到了阻碍，中国企业走出去步伐变难变慢，不利于中国企业对外投资以及进行资本融资，这将阻碍两国正常的资本流动，久而久之对两国的经贸往来也是有影响的。相信随着中美上市企业监管谈判的进行，中国上市企业在美国的摘牌问题能得到完美的解决。

综上：80余家上市公司将被摘牌有以上三点影响。

中概股是中国概念股的简称，是指在国外上市的中国注册的公司，或虽在国外注册但业务和关系在大陆的公司的股票。在纳斯达克上市的中概股：京东、中华网、新浪网、搜狐网、网易、TOM网、盛大网络、侨兴电话、空中网、前程无忧、携程网、亚信科技、掌上灵通、UT斯达康、九城关贸、第九城市、北京科兴、华友世纪、汽车系统、太平洋商业、分众传媒、德信无线、百度、杨凌博迪森、美东生物、e龙、瑞立等。在纽约上市的中概股：中国铝业、东方航空、中国绿色农业、中国人寿、中石化、南方航空、乡村基、大全新能源、当当网、通用钢铁、广深铁路、华能电力、南太电子、中石油、上石化、兖州煤业、英利新能源、新东方、阿里巴巴、诺亚财富、猎豹移动、天和光能、联拓、晶科能源、泰和诚医疗、鑫苑置业、易车网、汽车之家、永新视博、橡果国际、易居中国、搜房网、药明康德、乐居等。拓展资料股票（stock）是股份公司发行的所有权凭证。它是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 股票是资本市场的主要长期信用工具，可以转让、买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。当前，从研究范式的特征和视角来划分，股票投资分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析。这三种分析方法所依赖的理论基础、前提假设、研究范式、应用范围各不相同，在实际应用中它们既相互联系，又有重要区别。其中基本分析属于一般经济学范式，技术分析属于数理或牛顿范式，演化分析属于生物学或达尔文范式；基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体操作的时机和空间判断上，作为提高股票投资分析有效性和可靠性的重要手段。在基本分析的各种工具中，每股净资产和每股收益、市盈率、净资产收益率等一样，是判断上市公司内在价值最重要的参考指标。股票净值：股票上市后，形成了实际成交价格，这就是通常所说的股票价格，即股价。股价大半都和票面价格大有差别，一般所谓股票净值是指已发行的股票所含的内在价值，从会计学观点来看，股票净值等于公司资产减去负债的剩余盈余，再除以该公司所发行的股票总数。股票周转率：一年中股票交易的股数占交易所上市股票股数、个人和机构发行总股数的百分比。委比：是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。它的计算公式为委比=(委买手数－委卖手数)/（委买手数+委卖手数）×100%。量比：是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5 个交易日每分钟平均成交量之比。市盈率：是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。