金融工程师有几科考试内容

cfa二级考试科目：职业伦理道德、定量分析、经济学、财务报表分析、公司理财、权益投资、固定权益投资、衍生品投资、其他投资、投资组合管理。道德（6条code of standards，主要内容7大条准则，Application应用），细则多，情景多，有些人说这是一门“玄学”，但是刷题掌握套路之后，必须保证高分。道德很重要，千万不要其他9门A，挂在道德这门课上。经济学（外汇，经济增长理论，政府对经济的管控）相比一级经济学，太简单了，题目也容易做。衍生（规律性大量定量题forward，swap，option）企业理财（资本预算，资本融资，分红，公司治理）权益（DCF，FCFF/FCFE，Residual Income，Relative valuation，非上市公司估值），本质折现求和，但是呢，很多种情况，公式多。题目比较难，需要刷题。数量（regression，Time-series重点，Risk-adjusted valuation，Big data和ML新增定性肯定出题）新增的大数据和机器学习类，大家可能要多听几遍基础课，因为有专有名词，不是我们实际生活中常常见到的英文。固收（套路，是什么-有什么特点-伴随什么风险-怎么估值和交易）一级二级都难。财报（公司间投资，养老金，不同国家经营的公司外币会计，财务报表质量评估，）另类（PE估值，房地产估值，commodity大宗商品定性的）组合管理（比较杂，章节之间联系较少，2020年新增的ETF机制和应用，多因素模型，衡量和管理风险VaR，宏观经济与市场，active portfolio management积极主动投资，交易成本与电子交易）

如果说CFA一级考试通过率低是因为对CFA一级考试重视程度不够、备考不足的话，那么CFA二级考试通过率这么低就真真是因为其考试难度了。据很多参加过CFA二级考试的考生反馈，CFA二级考试难度很高而且计算量很大。部分CFA考生甚至二刷三刷CFA二级考试，这绝对不是危言耸听。关于备考CFA二级，可以从以下几个方面来入手！首先，要对比参考一下去年和今年的CFA考纲变化，收集一些相关的CFA考试资料。高顿CFA友情提示：这里有高质量CFA考试资料可以分享高效备考CFA需要哪些资料？全球95%考生都在用:点击领取高顿CFA2018年CFA备考资料精华大礼包。重点在相关CFA考试重难点上下功夫，关注有变动的考点。其次，很多人在CFA备考过程中往往会选择CFA NOTES来备考。这里要注意的一点是，决不能浅尝辄止，要针对性的深入理解，边读边总结。总体来说，CFA二级考试比CFA一级考试难度要大很多，所以内容上深度也要大很多。因为一半内容都是关于valuation的，所以许多大同小异的知识点会纠缠在一起。这种情况下，突破书本顺序的限制，自己制作相似内容的对照表，就很重要了。然后，要对CFA考试题型有一定的了解。因为都是从CFA一级考试过来的，要注意的是CFA二级考试题型与CFA一级考试题型不同。一级是120道相互独立的单选题，而二级只有60道单选题，分为十个set。每个set有一大篇文章做背景，倒是很像高中经常做的英语阅读理解。只有尽早了解题型，才能更有针对性地复习备考。最后，关于做题。二级考试就像很多个阅读理解，而且每个set的背景文都相当地长，所以尽快让自己熟悉这种题型就显得很有必要。就这方面来说，note上和考试题型一样的题目真心不多。这里有两种选择，有时间的同学可以去做书后的practice problems（不得不说二级书后习题比一级要切合实际），没有太多时间的同学，就尽早地去接触sample和mock，反正你最后也是一定要做的。CFA二级考试科目内容梗概：——道德与职业行为标准：（1）职业行为准则（以案例的形式出题）（2）GIPS全球投资业绩评价标准 methods——定量分析：（1）一元、多元线性回归（2）时间序列——经济学：（1）微观经济学（2）宏观经济学（3）国际经济学（国际金融、国际投资、汇率、关税） Statement Analsis——财务报表分析：公司间投资、跨国经营的汇率折算、养老金会计、并购会计、CFO/CFI/CFF(金融性现金流/投资性现金流/融资性现金流) finance——公司理财/公司金融：资本预算、资本成本、股利政策、公司治理 Investments——资产估价/资产定价（证券市场与权益投资）：资本市场的构成及基本知识相对估值方法（市盈率PE市帐率PB）DDM模型（股利折现模型） Income——固定收益：复杂债券、MBS抵押支持证券、ABS资产支持证券、CDO/CDS（抵押担保证券/信用债券）等新型债务工具 Investments——衍生品：四种衍生工具的定价 Investments——另类投资品：房地产投资real estate私募基金股权投资PE/priuate eqcty对冲基金投资hage fund/PD大众商品投资 Management——组合管理：资产配置介绍组合管理理论及介绍资产定价模型

CFA考试要考的科目为：职业伦理道德、数量分析、经济学、财务报表分析、公司理财、投资组合管理、权益投资、固定收益投资、衍生品投资、其他投资。

CFA一二级考察所有科目内容，CFA三级考察道德与职业行为标准、经济学、投资组合管理、权益投资、固定收益投资、衍生工具、其他类投资这七个科目内容。

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CFA考试总共三个级别，每个级别考察内容不同。

CFA一级的考试内容涵盖了金融从业者应该具备的金融学知识，而且具有很高的实操性，包括估值，统计，还有证券、基金等行业常识，投资评估及管理方面的工具及基础概念都能掌握到。

CFA二级涵盖了财务分析技术、定量分析、资产评估工具、经济学上的宏观、微观分析等等，通过二级考试后，考生的金融专业训练相对完备，知识齐备，对工作实操上的帮助非常大。

CFA三级考试内容为前两级内容的综合总结。形式为分为两个部分，上午部分包括简答题和计算题两大类，下午为44道选择题，要求考生熟知资产定价和投资绩效分析，能够独立撰写投资报告，考试形式是按照例文要求分析投资绩效，独立撰写投资分析报告。

cfa二级考试科目：职业伦理道德、定量分析、经济学、财务报表分析、公司理财、权益投资、固定权益投资、衍生品投资、其他投资、投资组合管理。cfa二级考试侧重：资产评估分析、股票估值、固定收益、衍生品投资，针对案例考察如何对产品进行有效定价和投资组合分析，考试形式是针对案例分析投资绩效和收益变化。2019年cfa二级考纲知识点变化：职业伦理道德【考纲变化情况】删除了4个reading ,新增了一个reading，删除了万年不考的行为客观性标准（ROS）；定量分析【考纲变化情况】增加了Fintech 一个reading ; 多元回归中，新增了三个考点，是Fintech相关内容；财报概念和分析，基本不涉及计算财务报表分析【考纲变化情况】新增一个分析金融机构的reading，大多为概念和分析，基本不涉及计算；固定权益投资【考纲变化情况】对信用分析模型（Credit analysis models） 整个reading 的考纲描述发生了调整。

CFA二级考试10个考试科目重点考点如下：FSA：依旧是重点中的重点，还是先啃最硬的骨头。和long lived assets是一级++中有详细铺垫过的，不再强调GAAP与IFRS两个标准的对比，重在介绍这两种资产不情况下的会计处理方法，不同方法下对财务报表的影响。是二级新增，涉及期初，期末，公允变化等等计量。按投资性质不同又分四类，各有不同的计量规则，每个规则下又涉及对商誉的不同处理，非常繁琐。如果理解费劲的时候可以参看国内CPA会计的教材，里面对金融资产以及长期股权投资有非常系统的讲解。Employeecompensation是二级新增，而且无法在国内找到任何参考资料，因为国内养老金运作和美国相比太不成熟。所以这部分，很晦涩，看了半天也是只look，没See。最便捷的方法是直接听课件，我在网店买书时店主送了很多光盘，里面有前几年某个机构录制的教学视频，建议完整听这个LOS的全部基础课内容。虽然讲得只是干货，没有任何传道解惑的水平，但是起码这部分众多公式你不会混淆了。应付考试还是好用的。Multinationaloperation也是新增，不难。两种方法，三种情况，总结好了，不要硬背，理解了自然而然就烂熟于心了。 lessons welearn,evaluating FSq,没什么意思，就是把一级二级里所有可能操纵报表，弄虚作假的动作，后果影响全部列举一遍。这部分很虚很空，我想如果实操经验不是很丰富的人根本无法体会这三张的意义。所以即使他才是最重要的最灵活贴近金融市场的，但根本无法在试卷上出题考什么知识点。总之FSA还是条理很清晰，知识点也不容易混，理解到位一劳永逸的一科。公司金融：二级里这门的难度不高，但整体厚度和知识饱满度蹭得上去了！整个LOS设置和CPA财管非常相似，与Ross那本经典的公司理财更是重复多多。所以哪里卡壳就去找这两本书读读，就全通顺了。，Capital Structure是从资金的来源和出路两个方面写的。一个长期投资，一个长期筹资。好理解，不难。和corporategovernance两部分背的比较多。建议整理框架后，大纲领和小条款细则就不容易混淆了。是重点内容。也是整个公司金融部分的难点。考点很多，定性多，定量的计算也多。但是思路比较清晰，这部分写的很好。CFA考试Equity：权益部分是整个二级的重中之重！不是很难，但是非常繁琐，公式特别多非常容易记错。占整个比分很大，可以说这部分和FSA拿到了A，通过二级的机会就有一半了。这部分建议分块来复习，不要按照notes的顺序。 on assetvaluation,equity valuation,return concept,波特五力分析，行业分析，这五个LOS可以放在一起看。作为热身。波特分析和行业分析强调定性，基本都是背的。其余三部分，重在公式的掌握，这里面的涉及到了很多公式，非常容易和其他部分的公式混淆。 based valuation,residual income valuation这四个LOS都是对权益投资工具的定量分析，是四种既有区别又有联系的定量分析方法，也就是对权益工具进行定价。其中market basedvaluation是相对定量分析。其余三个是绝对定量分析。绝对定量分析中DDM，FCF在一级中有所介绍，大家并不陌生，Residual income是新增内容，需要加强理解。总体上讲，四种方法中的公式非常多，容易混淆。但总体还是有规律可循的，无为乎是确定分子上有多少需要被折现的数额，分母用多少折现因子配比上时间后，进行折现。 market，private company这个LOS是对前两个部分7个LOS的应用。但强调了环境的特殊性。Emerging market讲新兴市场中权益工具定价的特点和方法，可以与我国的情况联系起来去复习会理解的更深刻。Private company讲对私企等小型公司，特别是没有上市的公司股票的估价。公式非常多。Alternativeinvestment：这部分感觉和公司金融差不多，知识结构简单，且公式不多。复习时我按照三部分来走：，income property analysis是不动产投资分析，两个LOS涉及内容不多，很好理解。：私募股权这部分写的不错，从PE firm和PE项目本身两方面分析了PE这种投资工具的特点。涉及定性及定量内容。定量公式虽然多，但是很好理解，比较浅显3。Hedge fund：这部分是2012年新增的部分，以前没有这部分内容。主要讲了各种对冲的方法和特点以及适合的投资环境。全部是定性内容，如果想理解到位比较困难。国内可参考查阅的资料不多。Fixed incomeinvestment：固定收益投资工具在一级中是重点中的重点，占比非常大，在二级中的地位略有下降。债券市场在中国并不是很成熟，更谈不上发达。次债危机后的美国虽然对债务工具的使用有所收敛，但CFA考试中却赤裸裸的体现出来了美国人对债务工具的偏爱。这部分我建议分为三块来复习: of credit analysis,term structure.这两个Los是宏观介绍了债券市场的情况与定价原则，以及利率结构的理论。不难，但很重要，有提纲挈领之意；，ABS这个LOs介绍了两种特殊并且很；；Derivative：这部分我打了五个难度星号是因为衍生品的基础我实在不好。如果金融工程专业衍生品学的很好人看这部分应该轻车熟路。一级衍生品的放弃策略在二级里是行不通的，因为他的分值在二级中翻了一倍。这部分建议分三部学习：，future：全部都是远期和期货的定价。公式很多容易混，不要死记硬背。找到规律后记忆会很轻松。比如他们的投资标的都是t-bill,t-bond,stock,equity index,curreny这几种。，swap：是衍生品中难点的难点，重点的重点。考试时这部分的考的概率非常大，因为知识够综合！一定要学完远期和期货后再复习这部分。建议复习完fixed income后再看这部分，因为有二叉树估值和含权债券的知识可以相通。这部分公式比较好记忆，但新的定义和细小的知识点很多很细碎。画图很重要，时间轴图，现金流量图等等都是方便你记忆的好工具。3.利率衍生工具，信用衍生工具：这两部分页数不多，但是非常难以理解！非常晦涩！美国金融发达在这里再一次体现。可以借鉴的国内资料不多，因此要想学透了很费劲，也没有必要。建议听辅导机构的课件，大致了解，记住几个重点知识就行了。万万不要死扣课本和notes。Portfolio：组合的部分在一级里就有很多公式了。二级只不过是把CAPM，SAL，CAL，APT这些模型和线掰开了揉碎了讲的再细点。难点在后面和国际金融结合的部分。一轮复习的时候，很多地方囫囵吞枣的过去了。二轮复习做题时明显觉得力不从心，公示会背，理解不到位，做题时绝对晕菜。最后没时间，二轮和冲刺复习时把这部分放弃了，因此这部分是我学的最最差的。考场上，幸运之神再次眷顾了我，组合部分上下午加起来的比例很低，比我预想的要低很多。所以舍弃了这部分还是很值得。数量分析：如果学过计量经济学的同志，这部分就是小菜一碟了。如果没学过，或是学得很不好的同志也不要着急，本姑娘就是从头学起。数量分析在二级里全部都是计量模型。还好，只涉及多元回归和简单的时间序列。若想提高效率，可以听培训机构的课件带着自己扫一遍。之后再看notes,把知识点整理出来，最后把教材后面的题全部做完。三遍下来应付考试完全没问题。Economic：经济学在二级中由于加入了国际金融的知识，不像一级随便看看就能满分通过了。功夫还是下的。可以分两部分复习：1。Economic growth,regulation antitrust policy,trading with the world,measuring ecoactivity这四个LOS知识很简单，且相互独立，可以作为疲倦期调节时用。 rate,foreign exchange parity relation这两个Los联系紧密，要按顺序复习。不论是CFA一级考试还是二级考试都是要用心准备的，对于上面的重点课程也应该特别认真的复习，对于CFA的备考需要注意时间的调节，CFA协会建议是用300小时来备考CFA，可以腾出时间来多看书，不过也应该保持正常心态来对待CFA考试。不少考生一开始就对CFA考试的难度没有正确的认识。备战任何一项考试，首先必须端正复习心态。对打算参加一级考试者来说，考试费用较高，牵涉精力较大，更需要投入最大的精力学习。CFA是能力证书，备考过程其实就是知识积累、能力培养的过程，变专业知识为个人的实际能力，才是投资CFA考试的最高利益，而不能仅为一纸证书。许多考生觉得CFA考试知识点多且零散，给人一种摸不着边际的感觉，其实可以从以下两方面来解决问题：1、根据考纲要求，找出考试要点、难点，逐个攻破。从分数比重来看，会计、数学、资产定价、道德规范等科目比较重要，考生投入的精力也应该多些。2、每门科目的知识体系，考生可分科目复习，总结对应科目的理论、公式，考点、难点、经典题等。在吃透每门科目的基础上，再将整个知识体系融会贯通，全面性、条理性地把握知识要点。3、参加专业培训。专业教师的指导有助于考生更好地理解知识、分析重点，增强复习的针对性。